[재무] F-SCORE

수익성, 재무건전성, 영업 효율성 등 9개 재무지표를 점수화한 지표인

 

F-SCORE 백테스팅을 해봤습니다.

 

 

BIG

 

젠포트에서 조건 입력 시 F-SCORE로 검색하면 f-score2 라는 항목도 함께 조회가 되는데요.

 

 

F-SCORE	f-score2
(1)자본성장율(YOY) > 0 : 1점	(1)전분기대비 총주식수변화량 = 0 : 1점

 

(1) 항목만 위와 같이 다르고,

 

나머지는 아래와 같이 동일하게 구성되어 있습니다.

 

(2)당기순이익 4분기합 > 0 : 1점 (3)영업현금흐름 4분기합 > 0 : 1점 (4)ROA성장율(YOY) > 0 : 1점 (5)부채비율성장율(YOY) < 0 : 1점 (6)유동비율성장율(YOY) > 0 : 1점 (7)매출총이익율성장율(YOY) > 0 : 1점 (8)자산회전율성장율(YOY) > 0 : 1점 (9)최근4분기 (영업현금흐름 합 - 당기순이익 합) > 0 : 1점 (그외 0점)

 

 

 

F-SCORE보다 f-score2가 왠지 개선된 버전 같지만,

 

결과는 반대로 나왔습니다.

 

 

728x90

 

이 지표는 1~10점 이므로 아래와 같이 8점 이상인 종목만 매수하는 조건을 입력했습니다.

 

매수조건식 : A

A : {F-SCORE} > 8

 

 

 

F-SCORE 결과 입니다. 1년 누적수익률이 38.58%로 양호합니다.

 

 

f-score2는 앞서 말씀드린대로 F-SCORE보다 적은 수익률인 37.95%로 기록되었습니다.

 

10개 항목 중에 1개만 다르니, 비슷한 종목이 검색되는 건 당연하겠지요.

 

 

 

 

수익률 곡선도 예상대로 상당히 유사한 모습입니다.

 

 

 

 

간혹 PBR이나 PSR 같은 지표들을 낮을수록 좋다고 판단하지만,

 

반대로 너무 낮은 경우에는 이상한 종목일 가능성도 큽니다.

 

 

 

하지만 F-SCORE의 경우에는

 

다양한 재무데이터를 기반으로 만들어진 수치라서 그런지

 

비교적 종목의 안정성과 비례한 수치를 보여주고 있습니다.

 

 

 

 

비교적 좋지 않은 결과인 f-score2 매매결과에 따른 통계 입니다.

 

역시 F-SCORE와 매우 유사한 결과이고,

 

특이사항은 없어 보였습니다.

 

 

단지 KOSPI/KOSDAQ 상관성 수치에 의하면

 

MT(Market Timing) 조건 추가 시

 

MDD를 줄이는 데 크게 도움이 될 것으로 보입니다.